hosSA czy BESsa

Najprościej opisać opcje na akcje, jako umowę między dwoma stronami, która wygasa w uzgodnionym momencie w przyszłości. Nabywca opcji kupuje prawo, ale nie obowiązek, do zakupu (opcja "call") lub sprzedaży (opcja "put") aktywów, na jakie została opcja wystawiona, po określonej cenie, i w uzgodnionym terminie.1. Data ważności, określająca kiedy umowa staje się nieważna;
2. Cena wykonania - przy wykonaniu opcji kupna dochód jest równy sumie o jaką cena instrumentu bazowego przekracza cenę wykonania. Przy wykonaniu opcji sprzedaży dochód odpowiada sumie o jaką cena wykonania przekracza cenę instrumentu bazowego.
3. Wysokość stóp procentowych – wzrost stopy procentowej wolnej od ryzyka prowadzi do spadku cen opcji sprzedaży i wzrostu wartości opcji kupna;
4. Zmienność cen instrumentu bazowego czyli odchylenie standardowe cen instrumentu bazowego od średniej wartości - im wyższa zmienność instrumentu bazowego tym wyższa cena opcji kupna (CALL) jak również opcji sprzedaży (PUT). Zmienność ceny instrumentu bazowego jest miarą niepewności stopy zwrotu.


To jest początek cyklu, dotyczącego opcji. W dalszych wpisach planuję poruszać wszelkie temat od teoretycznych wyliczeń po praktyczne przykłady zastosowań strategii opcyjnych.